Las acciones estadounidenses registraron sus mayores ganancias semanales en dos meses cuando comenzó la temporada de ganancias, y los operadores tomaron los indicadores económicos que mostraban una inflación más lenta como una señal de que la Reserva Federal podría necesitar ser menos agresiva para aumentar las tasas de interés este año.

El S&P 500 de primera línea de Wall Street subió un 0,4 por ciento el viernes, lo que elevó la ganancia semanal al 2,7 por ciento. El Nasdaq Composite subió un 0,7 por ciento y un 4,8 por ciento en las últimas cinco sesiones.

Los índices registraron sus mayores ganancias semanales desde mediados de noviembre, registrando ganancias semanales consecutivas después de cuatro semanas seguidas de pérdidas.

El repunte de la semana fue impulsado por datos que muestran los números del año. Cayó la inflación de Estados Unidos bajó un 6,5 por ciento por sexto mes consecutivo, el IPC más bajo en más de un año. Las señales de una desaceleración del crecimiento de los precios se basaron en el impulso de la semana pasada, ya que las cifras de la Oficina de Estadísticas Laborales mostraron que los salarios promedio por hora aumentaron menos de lo esperado en diciembre, mientras que Amazon, Meta, Twitter y Goldman Sachs comenzaron a reducir su personal.

Los mercados de tipos han descontado una mayor probabilidad de que la Fed reduzca el ritmo de su ajuste monetario en su próxima reunión de febrero, con un aumento de 0,25 puntos porcentuales tras el aumento de medio punto porcentual de diciembre.

«La Fed se acerca al final del ciclo de aumento de tasas, lo que creemos que es probable para fines del primer trimestre», dijeron analistas de UBS Global Wealth Management. Aún así, “apretar el mercado laboral” significa que es poco probable que las tasas de interés bajen en el corto plazo, con la tasa de desempleo de EE. UU. en un mínimo de 50 años, la tasa de vacantes laborales y la tasa de abandono, “que está correlacionada con el crecimiento de los salarios”. – demasiado alto para justificar el llamado pivote de la Fed en un futuro previsible.

Los inversionistas están comenzando a centrar su atención en la temporada de ganancias, que se puso en marcha el viernes con una serie mixta de resultados para algunos de los grupos financieros más grandes de Estados Unidos. Los ingresos netos aumentaron modestamente en Bank of America y JPMorgan, mientras que las ganancias trimestrales de Wells Fargo se redujeron a la mitad año tras año, en gran parte debido a multas multimillonarias. El administrador de activos BlackRock informó una caída del 15 por ciento en los ingresos.

Aunque los inversionistas sopesan las perspectivas a mediano plazo del sector frente a las conversaciones sobre una posible recesión este año, los prestamistas se han beneficiado en gran medida de la agresiva campaña de la Reserva Federal para elevar las tasas de interés.

Las preocupaciones del mercado sobre una recesión inminente llevaron a los analistas a reducir sus estimaciones de ganancias por acción del cuarto trimestre para las empresas S&P 500 en un 6,5 por ciento el año pasado, un margen mejor que el promedio. según FactSet.

Los bonos del Tesoro de EE. UU. se vendieron el viernes, con el rendimiento de la nota del Tesoro a dos años, que es particularmente sensible a las expectativas de tasas de interés, aumentando 0,1 puntos porcentuales a 4,23 por ciento después de alcanzar un máximo de 4,7 por ciento en noviembre.

“Los rendimientos de los bonos del Tesoro tienden a caer entre 50 y 60 [basis points] En promedio, este repunte parece un poco prematuro una vez que la Fed se detiene y nuestro último aumento esperado de tasas está a más de dos meses”, dijeron los analistas de JPMorgan.

Seema Shah, estratega global en jefe de Principal Asset Management, dijo que incluso si la inflación cayera a más del 4% a fines de este año y permitiera una política monetaria más flexible, «los mercados aún enfrentarán desafíos por las preocupaciones sobre las ganancias».

«Si la inflación se estanca allí, la Fed tendrá muy poco espacio para recortar las tasas este año», agregó Shah. «No es un gran resultado, de cualquier manera».

Una medida de la fortaleza del dólar frente a una canasta de otras seis monedas cayó un 0,1 por ciento el viernes después de caer un 0,9 por ciento en la sesión anterior. La moneda de reserva de facto del mundo ha perdido casi un 10 por ciento en los últimos tres meses.

Por otra parte, el Stoxx 600 de Europa subió un 0,5 por ciento, el FTSE 100 de Londres subió un 0,6 por ciento a cerca de un máximo histórico y el Dax de Alemania subió un 0,2 por ciento.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1 por ciento y el índice CSI 300 de China de acciones que cotizan en Shanghái y Shenzhen subió un 1,4 por ciento. Los datos publicados el viernes mostraron que las exportaciones de China sufrieron la mayor contracción en casi tres años en diciembre, cayendo un 9,9 por ciento sobre una base anualizada en términos de dólares.

Por npx0k

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