El dólar se liquidó el jueves después de que una lectura de inflación observada de cerca fuera más baja de lo esperado y un discurso de Jay Powell generó esperanzas de que la Reserva Federal pronto desaceleraría sus aumentos de tasas.

Una medida del dólar contra media docena de pares cayó un 0,8 por ciento en el comercio de la mañana en Nueva York. La libra subió un 1,8 por ciento a 1,227 dólares, mientras que el euro subió un 0,9 por ciento y el yen japonés se apreció un 1,4 por ciento.

La caída del dólar el jueves es la última señal de que las expectativas del mercado están cambiando en cuanto a la senda de las subidas de tipos de la Fed, un tema que ha dominado los mercados mundiales este año.

Un informe de mediados de noviembre mostró que la inflación de EE. UU. cayó a su nivel más bajo desde enero en octubre, lo que generó esperanzas de que el banco central desacelerará el aumento de los costos de endeudamiento después de reducirlos de prácticamente cero a un rango de 3 a 10 % a principios de 2022. .75 había subido al 4 por ciento.

«El mercado considera que la inflación es historia y que la Fed cambiará bastante pronto y las alzas de tasas disminuirán a partir de diciembre», dijo Didier Discountu, jefe de acciones de Lombard Odier Investment Management.

Powell alimentó la especulación de que la Fed adoptaría un enfoque más moderado con un discurso el miércoles por la noche en el que dijo: «El momento de reducir el ritmo de las subidas de tipos podría llegar ya en la reunión de diciembre». La inflación de EE. UU. finalmente puede estar desacelerándose.

Gráfico de líneas del índice del dólar que muestra que el dólar ha caído debido a que los temores de inflación han disminuido

El índice básico de gasto de consumo personal de EE. UU., el indicador de inflación preferido por la Fed, subió un 0,2 por ciento mensual en octubre, según datos del Departamento de Comercio. Wall Street esperaba un aumento del 0,3 por ciento.

Una encuesta separada del Instituto de Gestión de Abastecimiento mostró que las presiones de costos en la industria manufacturera de EE. UU. se están enfriando al ritmo más rápido desde 2020.

«Lo que estamos viendo en EE. UU. es que algunos de los principales impulsores de la inflación están desapareciendo, los precios de los alimentos, los precios de la gasolina y los precios de la vivienda parecen haber tocado techo», dijo Rabbu.

Las operaciones en el mercado de futuros muestran que los inversores ahora esperan que la Fed suba las tasas de interés a alrededor del 4,9 por ciento en junio del próximo año, desde un pronóstico del 5 por ciento a principios de esta semana y un máximo del 5,14 por ciento a principios de noviembre.

Los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron con fuerza el jueves cuando los mensajes más moderados de Powell se filtraron en los mercados de bonos. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años cayó 0,09 puntos porcentuales a 3,62 por ciento.

En acciones, el índice de referencia estadounidense S&P 500 cayó un 0,2 por ciento después de registrar sus primeras ganancias mensuales consecutivas desde 2021. El Nasdaq Composite cayó por el mismo margen, mientras que el Stoxx 600 regional de Europa subió un 0,8 por ciento.

Por npx0k

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