Los organismos de control del Reino Unido responsables del sector de pensiones de 1,5 billones de libras esterlinas se acercaron implosionar esta semana mantener conversaciones diarias con los administradores de patrimonio para evitar una nueva crisis cuando finalicen las compras de bonos del Banco de Inglaterra.

El plan de 65.000 millones de libras esterlinas, que finaliza el 14 de octubre, se lanzó el miércoles para proteger el sector de pensiones después de la agitación del mercado de esta semana provocada por los planes del canciller Kwasi Kwarteng de recortes de impuestos no financiados.

Los reguladores han convocado reuniones de emergencia como parte de su marco de respuesta regulatoria provocada por amenazas a la estabilidad financiera, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

Temen que se reanude una liquidación de bonos si el BoE retira el apoyo, lo que provocaría un aumento de los rendimientos y más presión sobre los fondos de pensiones de prestaciones definidas, que abandonaron a los gilts en busca de garantías de emergencia.

Los sistemas de pensiones de beneficios definidos siguen vigentes tiene que vender otros activos para recaudar dinero para cumplir con las llamadas de margen a pesar de la intervención del BoE. En un apuro por recaudar efectivo, los fondos de pensiones se han deshecho de acciones y bonos, y algunos buscan rescates de sus patrocinadores corporativos.

Daniela Russell, jefa de estrategia de tasas del Reino Unido en HSBC, dijo que las compras de activos del BoE son un momento de compra «pegatina» para los planes de pensiones. “Con un posible precipicio si esto va a terminar. . . El banco podría considerar ofrecer más apoyo», dijo.

«El BoE ganó tiempo para mitigar el impacto», dijo Salman Ahmed, jefe global de asignación de activos macro y estratégicos de Fidelity International.

“Pero si nada cambia en el lado de la política fiscal, el BoE tendrá que permanecer en el mercado por más tiempo. El mercado necesita ver cómo logrará una disminución de la relación deuda/PIB en el mediano plazo. O las políticas deben eliminarse del presupuesto o requerirán recortes masivos de gastos”.

Una opción podría ser que el BoE convierta sus compras de bonos del gobierno en una instalación permanente que podría activarse en circunstancias similares sin la necesidad de una intervención de emergencia o el respaldo del dinero de los contribuyentes, dijo un exformador de políticas.

Los acontecimientos de la semana pasada han sacudido los sistemas de pensiones y también el mercado inmobiliario del Reino Unido, ya que muchos prestamistas se han retirado de los contratos y los propietarios no están seguros de si sus hipotecas serán asequibles.

La fuerte caída en los precios de los bonos del Tesoro a 30 años, desencadenada por los anuncios de recortes de impuestos de la semana pasada, condujo a llamadas de margen sin precedentes, demandas de que recauden más dinero, para planes de beneficios definidos.

La Autoridad de Conducta Financiera, la Comisión de Pensiones y el Tesoro se negaron a comentar. El BoE dijo en un comunicado que la «escala y velocidad» de la agitación del mercado de bonos esta semana superó con creces los movimientos históricos.“.

El rendimiento de los gilts a 30 años fluctuó 1,27 puntos porcentuales el miércoles, más que el rango anual en todos menos cuatro de los últimos 27 años, agregó.

Información adicional de Adrienne Klasa, Daniel Thomas y Sylvia Pfeifer

Por npx0k

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